Binary_put_option_delta

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이진 풋 옵션 델타 이진 넣어 옵션 델타 기본 자산 가격의 변화에​​ 기인하는 옵션의 가격 변화를 측정하고 기저 대 이진 풋 옵션 가격 프로파일의 기울기의 구배이다. 하나는 이진 풋 옵션의 수식에서 아래와 걸리는 경우 델타 하나는 전면에 태그 마이너스 기호 진 콜 옵션의 델타는 것을 볼 수 있습니다. 실제로 진 풋 옵션의 델타는 진 콜 옵션의 델타 제로 수평축을 통해 반영이다. 다음의 설명 및 분석 등만큼 이진 콜 옵션 델타의 반영이다. 모든 그리스의 델타 아마 고려 될 수있는 그것은 또한 델타 개별 옵션 또는 옵션의 포트폴리오 여부, 동등한 위치에 옵션을 변환, 즉 기본, 기본에 해당하는 위치로 해석 될 수있는 가장 유용한 . -0.5의 델타와 진 풋 옵션은 기본 주가는 1까지 가면 다음 이진 넣어 의해 값이 감소된다는 것을 의미합니다. 또 다른 해석은 S P500 선물에 짧은 400 계약 위치 할 것이다. 이 실용성과 개념의 단순 가장 이용 상인의 사이에, 특히 시장 업체 인 모든 그리스에서, 델타에 기여한다. 이진 풋 옵션 델타 유한 델타는 어떤 옵션의 델타는에 의해 정의된다 : 기본 P의 옵션 S 가격의 P 가격은 PS의 값의 변화는 S도 1의 값의 변화는의 0.1 일 가격 프로필을 보여줍니다 (검은 색)에 그림이 보여주는 99.78과 99.99의 기본 가격과 같은 가격 프로파일 진 넣어. 그림 1 이진 곳이 공정 가치보다 9 틱 9 틱 99.90의 가격 아래에 넣어 프로필에 지점 사이에 그림 만기도 2 델타 그라디언트에 0.1 일 2 여행을 블루 18 틱 코드를​​ 옵션 공정 가치를 넣어 S 2 P 가격 변경, 즉 그라데이션을 근본적인 S1 싱크 최소한 1 이진 입력 값 (54.8254-98.9230에서 P 2 진 입력 값 : 표 1의 맨 아래 행에서 제공하는 바이너리 풋 옵션의이 코드의 기울기에 의해 정의된다 표 1. 12 틱 코드 6 틱 코드의 기울기는 동일한 방식으로 계산되며 중앙 열의 맨 아래 줄에 표시하며 중앙 열로 표시되는 바와 같이) / (99.99-99.81)는 0.01 -2.4499을 X 표 1. 표 1 - (S 0.06 S 0.03로 반영) 가격 차이가 기울기가 99.90에서 -2.3225의 델타 경향이 좁아 같이 코드의 그라데이션에서 델타을 넣어합니다. , S는 기울기를 제로로 떨어지는 것을 의미한다 / DS (DP)가 접선의 기울기에 접근 S 0 (델타) : 델타 따라서 같은 기본 수학적 진술 할 수 있습니다에 대해 적정 주가를 넣어 이진의 제 1 차동입니다 가격 프로필. 이진 풋 옵션 델타 w. r.t. 내재 변동성의 그림 3은 그림 4는 440 틱의 기초 자산 가격 범위 (전설에서와 같이) 묵시적 변동성의 범위에서 관련 델타를 제공과 함께 5 일 진 넣어 프로필을 보여줍니다. 그림 3에서 9 공정 가치 프로파일은 9 델타 프로필이 -0.38로 날개에 그냥 -0.04 사이에서 변동하는 경우에 - 더 - 돈과 평평한입니다 그림 4에 반영됩니다 다른 네 개의 프로파일에 비해 매우 얕은 다섯 델타 프로필. 1의 변동성 그림 3에서, 100 이하 기본, 기초가되는이 가격의 프로필을 0에서 밖으로 수평 전에 0.5을 통해 가을에 급격히 떨어 파업에 닫습니다 상승까지 잃는 내기 인 진 풋의 작은 기회가있다 . 그림 4의 1 델타가 극적으로 기본에 작은 변화를 통해 이진 넣어 가격 collapss로 급격히 감소 델타 다음에 99.40의 기본 주위 제로 델타을 보여주는 한 델타 프로파일 진 풋 가격이 극적인 변화를 반영, 다음 급격히 증가 델타가 델타는 이진 넣어 제로에서 하차 수평 라인에 제로로 돌아갑니다있다. 도 3 진 넣어 옵션 공정 가치의 w. r.t. 내재 변동성 돈의 바이너리 옵션 델타의이 기능은 델타 프로필과 제로 수평축 내의 영역이 1 인 디랙 델타 함수 또는 함수의이 의미있는 진 풋 델타 때 AT-그 더 - 돈과 시간이 만료하거나 내재 변동성은 제로에 접근하면 스파이크 미만의 전체 면적으로 무한히 높은 음수가 될 수 있습니다. 진 풋 옵션이 만료 또는 매우 낮은 내재 변동성하기 위해 약간의 시간에 - 더 - 돈이 기능은 분명히 델타 중립으로 실용적 위험 회피 렌더링합니다. 실제로 이러한 조건과 평면도 4 이진 넣어 옵션 델타 w. r.t. 를 얻기 위해 회사를 위해 입찰 델타 중립 상인을 필요로 애플 Inc의 긴에서 - 더 - 돈 이진 넣어 위치 위의 그림 1.00 델타는 3.41로 급락 그러나이 더욱 크게 만료 시간 5 일에서 감소로 폭포에서 내재 변동성. 이진 풋 옵션 델타 w. r.t. 시간은 그림 3 (5) 진 풋 옵션의 델타는 항상 부정적인 그래서 항상 음의 기울기가 진 풋 가격 프로파일을 설명 유효합니다. 도 5 이진 넣어 옵션 공정 가치의 w. r.t. 도 5에 25 일 가격 프로파일을 유효 시간이 경과 할 수있는 최대 기간을 가지며, 이어서 얕은 및 최소 절대 값 (δ) 프로파일이도 6에 도시 된 낮은 기어를 갖는다. 에서 - 더 - 돈 진 풋 (및 통화) 그림 6. 그림 5와 관련 델타의 매우 가파른에서 - 더 - 돈 가격 프로파일에 의해 도시 된 바와 같이, 어떤 금융 상품의 가장 큰 기어를 제공 만료하는 짧은 시간 옵션 기본적으로 짧은 미래 위치의 100 기어에 비해 482의 기어를 제공 4.82에서 0.1 일 델타 골짜기. 도 6 이진 넣어 옵션 델타 w. r.t. 시간은 변동성이 감소하고 4 6. 이진 풋 옵션 델타 응용 프로그램 테이블이 10 일, 5 변동성 진 넣어 보여줍니다 도표의 유사한 델타 프로파일에 의해 부담하는 바이너리 옵션의 가격에 유사한 영향을 미칠 만료 시간을 감소 만료하기 델타와 옵션 가격. 표 2-99.87 진 풋에서 관련 델타 이진 풋 옵션 공정 가치는 56.4079 가치와 -0.4764의 델타있다. (가) 진 풋은 가치가있을 것입니다 99.90에 99.93에서 3 틱 하락한 기본​​ 경우 56.4079 3 × -0.4764 54.9787 : 53.5359 (-3) × 기본은 99.90에 99.87에서 세 틱 상승하면 따라서 진 풋은 가치에 빠지게됩니다 표 2에서 99.90 이진 입력 값에서 -0.4805 54.9774은 54.9750 그래서 테이블 위의 계산 된 값과 실제 값 사이에 약간의 차이가 있습니다. -0.4764과 -0.4805의 델타 즉 델타를 기초로 변경하고 각각 99.87 99.93, 단지 두 개의 기본 레벨 델타이기 때문이다. 99.90에서, 델타는 -0.4788 그래서 이진 풋 가격의 변화를 평가할 때 마찬가지로 -0.4805 델타가 너무 낮 동안 99.90-​​99.87에서 상향 이동을 평가할 때 -0.4764의 값이 너무 높은 경우에 99.93에서 기본 폭포 99.90이다. 99.87과 99.90에서 두 델타의 평균 (-0.4764 -0.4788) / 2 -0.4776이고, 이 숫자는 위의 첫 번째 계산에 99.90에서 진 풋은 다음과 같이 추정된다 사용해야합니다 56.4079 3 × -0.4776 54.9751 0.0001의 오류입니다. 99.90과 99.93 사이의 평균 델타는 다음과 같습니다 (-0.4788 -0.4805) / 2 -0.47965 두 번째 계산 위에서 지금의 99.90에서 가격을 생성합니다 : 53.5359 3 × -0.47965 54.97485 단지 0.00015의 오류입니다. 진 풋 옵션 감마의 절에서는이 차이가 존재하는 이유에 대한 답변을 제공 할 것입니다. 이진 풋 옵션 델타 예와 위험 회피 : 56.4079 × 10 × 100 계약 56,407.90 : 이진 옵션 상인의 총 비용, 56.4079의 가격에 99.87에서 향후 무역과 만기 10 일에 넣어 100 파업 진 100 계약을 구입 상인은 99.87의 선물 가격 짧은 47.64 선물의 위치에 -0.4764의 델타와 옵션 100 계약을 동일시 즉각적인 방향 노출을 멀리 회피 않는 방법 때문에 상인 회피하기 위하여 48 선물을 산다. 이진 풋 옵션 이익 : 1) 미래는 옵션이 59.2482 가치가 99.81로 떨어지는 그래서 위치 PL은 지금의 손실 총점 2.8403 × 10 × 100 계약 2,840.3 :의 이득 동일합니다 59.2482 56.4079 2.8403 - 0.06 / 0.01 × 10 X 48 - 2880 옵션이 53.5359 가치가 99.93-39.70 2) 미래는 상승의 전체 손실이 너무 위치 PL 지금 : 이진 풋 옵션은 손실 : 손실 동일합니다 53.5359 56.4079 -2.8720 : -2.8720 × 10 × 100 계약 - 2,872.00의 이득 총점 : 28.00 0.06 / 0.01 × 10 X 48 2880 전체 이익. 47.64 선물 반대로 아래쪽에서 위쪽 및 손실에이 이익은 부분적으로 48 선물의 과도한 위험 회피에 의해 멀리 설명 될 수있다. 18.40 - 의 전반적인 하락 손실을 발생 2,858.40 - -0.06 / 0.01 × 10 X 47.64 : 47.64 선물 그때 사용 된 경우 아래쪽 손실이 감소 될 것이다. 14.60 따라서 손실이 위쪽에 만들어지고 정확한 델타 헤지 가정 할 때, 심지어 하락 - 2,872.00 2,858.40이 : 위쪽 손실에 동일시한다. 지금 이진 풋 옵션임을에서 - 돈이 네거티브 감마을 갖기 때문이다. 이진 풋 옵션 감마 이진 넣어 옵션 델타 V 기존의 풋 옵션 델타는도 7a-f는 conventionals을 이미 잘 알고있는 사람들을 위해 진 풋 옵션의 델타과 기존의 사촌 사이에 만료하는 시간이 지남에 따라 차이를 도시한다. 메모도 7a 기존 넣어 옵션 델타도 7b 기존 넣어 옵션 델타도 7c 기존 넣어 옵션 델타 7의 (d) 기존 넣어 옵션 델타도 7e 기존 넣어 옵션 델타 7의 (f) 기존 넣어 옵션 델타 포인트는 1) 반면 옵션에서 - 더 - 돈, 진 풋가 최고 일 때의 - 더 - 돈과 만기에 시간이 0에 접근 무한대에 접근 할 수있는 아무런 제약이없는 경우 기존의 풋 델타는 0.5의 값으로 제한됩니다. 만료까지 시간 (Figs.7d-e) 상기 델타 감소 될 때 2) 끝나기 시간 이상 일일 경우 (도 7a는-c) 이진 풋 옵션의 기어 장치는 종래의 풋 옵션보다 낮지 만 이진 넣어 종래 풋 옵션 1.0의 최대 값보다 높아진다. 3) 종래의 풋 옵션 델타 프로필 넣어 진 가격을 닮았다. 4) 대신 만기에 시대의 묵시적 변동성의 범위를 대체하는 것은도 7a-F에 그림의 유사한 세트를 제공한다. 화학식 요약 이진 풋 옵션 델타 즉시 제공 쉽게 기본 변화에 상대적으로 넣어 진 가격의 움직임에 대한 정보를 알. 하부의 증가 넣어 진 값의 저하를 초래하므로 이진 둔다는 항상 음의 델타를 갖는다. 같은 변동성의 경우에 - 더 - 돈 50 틱 인 진 풋 옵션의 델타는 이진의 델타가 외 가격 50 틱을 넣어 동일합니다. 즉, 델타 수평 하부 대해 대칭 인 경우에 - 더 - 돈. 상인은 이진 풋의 위치를​​ 취하면 그들은 즉시 시간, 변동성 및 기본 가능 불리한 움직임에 노출되어있다. 후자의 위험은 즉시 위치의 델타 기본 동등한 반대의 위치를​​ 고려하여 무효화 될 수있다. 책 주자와 시장 업체 기본에 부정적인 움직임에 대해 위험 회피를 들어 가장 중요하고 따라서 델타는 가장 널리 그리스의 사용이다. 유효 하나는 항상 교리를 준수해야하므로 델타가 우스꽝스럽게 높은 수치에 도달 할 수 있습니다 접근 그럼에도 불구하고, : 그리스 바보 분석 번호를 베어링 조심하십시오. 이진 옵션 뉴스 - NADEX 저자에 의해 당신에게 가져 없습니다 : 아무리 당신이 거래 차량의 종류 존 Kmiecik 시장받는 사람 멘토링 주식, 상인은 항상 자신의 옆에있는 확률을 넣어 가장자리를 찾고되지 않습니다 및 바이너리 옵션은 다르다. 이진 옵션은 델타와 감마 따옴표를 나열하지 않지만, 지분 옵션 상인은 어떤 옵션 델타을 분해하여 옵션의 시작을 사용하는 방법과 유사한 이진 옵션 상인이 자신의 옆에있는 확률을 넣어 도움이 될 수 있습니다 특정 매개 변수이있다 감마는 방법과 주식 옵션 상인이 주요 구성 요소를 사용합니다. 옵션 그리스인 옵션의 가격입니다. 옵션 델타 조치 얼마나 예를 들어 (1)에 의해 위 또는 아래로 이동을 기본 경우 옵션의 이론적 인 값이 변경됩니다, 콜 옵션은 1.50로 가격이 책정 0.60의 옵션 델타을 가지고 있으며, 기본 이동 높을수록 1에 의한 경우 콜 옵션은 2.10 (1.50 0.60)에 가격이 증가한다. 옵션 감마 근본적인 변화에 옵션의 델타 상대의 변화율이다. 즉, 옵션 감마 델타 움직임의 정도를 결정할 수있다. 통화 옵션 0.40 옵션 델타 0.10 옵션 감마 1만큼 높은 기본 동작을 갖는 경우, 예를 들어, 새로운 델타 0.50 (0.40 0.10) 일 것이다. 상인의 정의는 그것은 가장 위대한 속성은 단순함이다. 이진 옵션 가격은 생각 될 수있는 가능성과 옵션을 구입 또는 판매하는 경우에 따라 만기에 (ITM)를의 만료 또는 외 가격 (OTM) 할 옵션을 선택합니다. 이 글을 쓰는 시점에서 이진 옵션 예는 CME E-미니 S 64) 기본이 시장은 만기에 행사 가격 이상으로 종료합니다. 구매 가격에 기초하여, 바이너리를 구입 한 상인은 무역이 시작되었을 때 옵션은 그의 호의에 의한 비율의 존재에 작은 지급과 보상을했다, 따라서 돈에 만료 예정하고 있던 64 기회가 있었다. 본질적으로, 64 구입 가격은 0.64 델타했다 옵션 같은 것을 가까이했다. 대신 ITM의 옵션은 바이너리 옵션은 외 가격 (OTM) 만료됩니다 것을 고려합니다. 기본 시장은 2099.00 주위에 거래되고 있지만, 여기에 우리가 진 가격은 다음날 만료 (9)에서 인용 2217.50 높은 파업을 사용하는 같은 예제를 사용. 이 진 파업 수준을 판매함으로써, 상인은 기본 시장이 만기에 2117.50 위에 폐쇄하지 않을 생각합니다. 분명히 상인은 초기 무역 가장자리를 가지고 있지만 바이너리 무역을위한 91 / 계약 (100 구)를 넣습니다. 계약이 때 0에서 정착이 바이너리 (2117.50에서) OTM 후 이진은 쓸모없는 만료 남아있는 경우 만기에 이진 판매자가 교환 비용을 포함하지 않는 9 이익을 그물, 계약 당 100 정착 만기 지급을 받게됩니다. 이 경우, 이 행사 가격에 대한 델타 때문에 옵션이 판매 있었는지의 0.09 간주 될 수있다. 즉, 가격에 기초하여, 옵션은 위험 / 보상의 관점에서 의미가 만료 ITM 만 9 가능성이 있었다. 상인 91의 최대 위험에게 계약 만 9 최대 보상을했다. 이진 판매자가 확률이이 경우에 왜 어떤 상인이 대답은 간단 음이 시나리오를 고려할 것이라고, 9 유리한 확률 플립 팀은 91 불리한 확률이다. 옵션 가격은 항상 당신이 이제까지 바이너리 또는 주식 옵션을 거래 한 경우 가격이 지속적으로 변화하는 것을 알고 변경. 옵션 가격이 변화하는 이유 중 하나는 옵션 주식 옵션에 대한 감마 및 바이너리 옵션의 인식 감마 때문이다. 모두 바이너리 및 주식 옵션의 경우, 시간이 ITM 만료 OTM 옵션에 대한 가능성을 침식 및 시간 ITM 만료 ITM 옵션의 확률을 증가시킨다. 옵션 감마는 옵션 만기에 도달 가까이 증가한다. 지분 옵션을 사이에 만료 아무것도에서 1 (ITM) 또는 0 (OTM)의 델타를 가질 수 있기 때문에 의미가 있습니다. 가까이 옵션 만기에 도달 델타 때문에되는 델타의 변경 될 수 있습니다 더 0 또는 1 감마 큰 성장하고 만기에 옵션 헤드로 델타 더 많은 영향을 미칠 수있는 이유는 다음 중 하나입니다. 이진 옵션에 첨부 된 감마 없지만 옵션 및 감마를 감지, 가격은 단지 그들이 것 같은 변경 주식 옵션이 시간에. 이진 옵션을 사용하여이 원리를 이해하는 가장 좋은 방법은 만기에 가까운 머리로는 기본 그 옆으로 거래 상상하는 것입니다. ITM 이진 옵션 2093.50의 행사 가격은 다음날 만료와 함께 구입 한 경우 위의 예제로 돌아가서, 이진 만료에 가까이와 더 가까워지고 옆으로 동안 기본 시장 거래를 가정합니다. 이진은 이미 ITM 그렇게 이진 가격 때문에 돈의 이진 만료에의 증가 델타 또는 확률의 상승 나갈 것입니다. 지금은 적은 시간이 있기 때문에 그 확률은 증가한다. 예를 들어, 2093.50 파업의 원래 비용은 만기 64 다음 날이었다. 기본 시장이 만료 될 때까지 남은 2 시간으로, 상대적으로 조용한 남아있는 경우, 시간에 의한 수축 계속 지불금을 의미, 이진 가격은 90에 구입 가격을 증가시킬 수 있으며 기본적으로 옵션의 델타는 계속 증가 할 것 . 가격은 만기에 가까운 증가하는 것과 델타 같은 바이너리 옵션에 증가 할 것이다. 만기에 가까이, 더 감마는 주식 옵션 델타 변화와 역할을한다. 변화는 주식 옵션의 체인에도 반영 만 가격에 보이고 있지 않습니다 불구하고 바이너리 옵션은 기본적으로 동일한 방식으로 작동합니다. 마지막 생각 바이너리 옵션의 아름다움 5 분에서 일주일까지에 이르기까지 너무 많은 다른 만료, 이 있다는 것입니다. 마음에 델타와 감마를 유지, 기간 짧은, 더 큰 변화는 바이너리 옵션 일 수 있습니다. 만기에 가까운 바이너리 옵션의 경우, 하나의 신속하고 예상치 못한 움직임은 패자로 수익성 무역을 설정할 수 있습니다, 물론 그것은 순식간에 유리하게 잘 작동 할 수 있습니다. 당신은 편견을 가지고 만료 전에 이동을 기대하는 경우, 자동 잠재적 이진 상인에게 바람직 위험 / 보상 비율을 제공 할 수 있습니다. 당신이 거래인지 또는 자동 델타와 바이너리 옵션의 감마 다음을 고려하여 측면에있는 확률을 넣어합니다. 당신이 선물, 옵션을 생각하고, 스왑 거래는 위험을 수반하고 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다보다 빨리 최대 이익과 최대 손실의 차이 일 수있다. 시장 데이터는 거래소의 속성입니다. 시장 데이터는 10 분 이상 지연됩니다. 이 시장 데이터의이 웹 사이트 사용에 대한 액세스는 다음이 적용됩니다 :받는 사람이 개인 사용을 소유하고 Exchange의 허가없이 재배포 할 수 없습니다에 대한 (가) 시장 데이터는 계약 및 지불의 실행에 따라 달라질 수있는 것입니다 해당 수수료 (b)는 Exchange 및 그 라이센스 제공자는 시장 데이터에의 (c) 모든 지적 재산권을 보유 Exchange 및 TradingCharts 시장 데이터에 대한 모든 책임을 부인하고 그 사용하고있는 모든 손실, 손해 또는 시장의 사용으로 인해 발생하는 청구 데이터 (D) Exchange 및 TradingCharts 일시 중지 또는 Exchange 또는 TradingCharts 시장 데이터가 오용 또는 잘못되고 믿을만한 이유가있는 경우 당사자에 의해 시장 데이터의 수신을 해지 할 수 있습니다. 그것은 또한 당신은 최종 사용자의 인터넷 브라우저에 직접 표시 이외의 다른 목적으로이 사이트에서 제공되는 정보를 복사, 배포, 캡처, 리버스 엔지니어링하거나 사용하지 않을 것에 동의이 웹 사이트에 대한 액세스의 조건이며, 만 제공된 형식이다. 만약 당신이 시간의 비교적 공정한 금액을 주식 옵션을 거래 한 경우, 그것은 아마 안전한 방법이 페이지의 TradingCharts, Inc. 의 무역 외환, 상품 및 바이너리 옵션보기와 재고 지수는 수직 스프레드 거래 한 대답. 그 가정이 더욱 좁혀 된 경우에, 수직 스프레드의 대부분은 아마 신용 스프레드했을 것이다. 이진 옵션. 여기 계속 읽기. 아무리 당신이 거래 차량의 유형, 상인은 항상 자신의 옆에있는 확률을 넣어 가장자리를 찾고되지 않고 바이너리 옵션은 다르다. 이진 옵션을 나열 델타와 감마 따옴표가 없지만, 이진 옵션 상인이 자신의 옆에있는 확률을 넣어 도움이 될 수 있습니다 특정 매개 변수가 있습니다. 여기 계속 읽기. 이진 통화 옵션 델타 진 콜 옵션의 델타는 기초 자산 가격의 변화로 인해 진 콜 옵션의 가격 변화를 측정하고 기초 자산 가격합니다 () 대 이진 옵션 가격 프로파일의 기울기의 기울기이다. 모든 그리스의, 이진 콜 옵션의 델타는 아마 고려 될 수있는 그것은 또한에 해당하는 위치로 해석 될 수있는 가장 유용한 기본, 델타 옵션을 변환, 즉 등가로 개별 옵션 또는 옵션의 포트폴리오 여부 기본 위치. 0.5 델타와 바이너리 콜 옵션은 기본 주가는 1까지 가면 다음 이진 호출에 의해 가치가 증가된다는 것을 의미합니다. 또 다른 해석은 S P500 선물에 짧은 400 계약 위치 할 것이다. 델타 동적 기본 가격의 변화를 포함한 많은 변수의 함수로서 변화하는 것을 실현하는 것이 중요하고, 그 변수에 임의의 변화는 대부분 델타 변화를 일으킬 것이다. 만료하는 기본 가격, 시간과 내재 변동성을 포함하는 변수 중 일부 또는 전부가, 다음 변경하는 경우 따라서, 상기 옵션은 반드시 0.5의 델타에 의해 값의 증가 또는 동등한 S P500 선물이 없습니다. 이 실용성과 개념의 단순 가장 이용 상인의 사이에, 특히 시장 업체 인 모든 그리스에서, 델타에 기여한다. 다음은 분석을 제공한다 : 유한 차분 법은 델타를 평가하기 위해, 헤하는 델타 사용 예, 이진 콜 옵션 델타, 최종적으로 이진 콜 옵션 (δ)에 대한 폐쇄 형 수식 종래 콜 옵션 (δ)의 비교. 이진 통화 옵션 델타와 유한 델타 모든 옵션의 델타에 의해 정의된다 : 기본 P의 옵션 S 가격의 P 가격 PS의 값의 변화는 S도 1의 값의 변화의 일일 가격 프로필을 보여줍니다 그림과 이진 호출 (검은 색)에 2를 보여주는 99.78과 99.99의 기본 가격과 같은 가격의 프로필. 그림 1 이진 통화 옵션 가격 프로필 그림 2 델타는 파란색 18 틱 코드 9 틱 위 99.90 9 틱의 가격 아래의 통화 프로필의 점 사이를 이동 그라디언트입니다. 99.81에서 진 콜 옵션의 공정 가치는 3.4592이며 99.99에서 표 1의 맨 아래 행에 규정 된이 코드의 기울기에 의해 정의된다 46.1739입니다 : S 2 P 1 이진 통화 가치에 P 2 이진 통화 가치 12 틱 코드 6 틱 코드의 그라데이션을 계산하는 표 1의 중앙 칼럼의 맨 아래 행에 표시된대로 S 1 싱크 최소 자산 가격 변화, 즉 그라데이션 (46.1739-3.4592)를 근본적인 / (99.99-99.81)는 0.01 X 같은 방법으로도 테이블의 중앙 칼럼에 제시되어 표 1 - S 0.06에 의해 반영된 가격 차이 (즉, S 0으로, 좁아 같이 코드의 그라데이션에서 델타를 호출하는 코드의 그라데이션에서 델타에 전화하기 S 0.03) 경사는 99.90에서 2.4149의 델타 경향이있다. 진 콜 옵션의 델타 따라서 관련하여 진 콜 옵션의 공정 가치의 제 1 차동입니다 ​​기본 및 수학적 진술 할 수 있습니다으로 : S 0, S 폭포로 가격 프로파일 방식의 기울기를 제로로한다는 것을 의미 / DS (DP) 기초 자산 가격의 탄젠트 (델타)의 기울기. 이진 통화 옵션 델타와 내재 변동성도 3은도 4는 전설에서와 같이 묵시적 변동성의 범위에서 관련 델타를 제공과 함께 5 일 진 호 프로파일을 보여줍니다. 그림 3에서 9 공정 가치 프로파일은 9 델타 프로필이 0.38에 날개에서 0.22의 델타에서 불과 0.16 변동하는 경우에 - 더 - 돈이며 그림 4에 반영됩니다 다른 네 개의 프로파일에 비해 매우 얕은 다섯 델타 프로파일의 평평한. 1의 변동성 그림 3에서와 기본이 가격 프로파일이 짧은 밖으로 수평 전에 0.5을 통해 여행을 급격히 가파르게 파업에 가까운 얻을 때까지 100 아래 기본, 승리 내기 인 이진 전화의 작은 기회가있다 (100)도 3 이진 통화 옵션 공정 가치의 WRT의 이진 전화 가격 변동성 그림 4의 1 델타 극적에 작은 변화를 통해 이진 통화 가격 변화로 급격히 증가 델타 다음 제로 델타을 보여주는 한 델타 프로필 이진 통화 가격이 극적인 변화를 반영 급격히 감소 델타 다음, 기본 진 콜 옵션의 델타는 더 높은 가격에 떨어져 이진 호출 레벨 0에 복귀있다. 같은 변동성의 경우에 - 더 - 돈 50 틱 인 이진 콜의 델타는 외 가격 50 틱 이진 콜의 델타와 동일합니다. 즉 델타는 약 수평으로 대칭 인에 - 더 - 돈, 기본 즉시가 100도 4 이진 통화 옵션 델타 w. r.t. 에있을 때 기본 내재 변동성 돈의 진 콜 옵션의 델타의이 기능은 프로파일 아래 지역은 1 인 디랙 델타 함수 또는 함수의이 그 진 콜 옵션의 델타시에서 - 더 - 돈과 함께 의미입니다 시간이 경과하거나 제로에 접근 내재 변동성은 스파이크 미만의 전체 면적에 무한히 높은 될 수 있습니다. 이진 통화 옵션 만료 또는 매우 낮은 내재 변동성하기 위해 약간의 시간에 - 더 - 돈이 기능은 분명히 델타 중립으로 실용적 위험 회피 렌더링합니다. 실제로 이러한 조건 (위의 그림에서 유효 평평 이진 통화 옵션 델타와 시간을 얻기 위해 회사에 대한 입찰도 델타 중립 상인을 필요로 애플 Inc의에서 짧은에 - 더 - 돈 이진 전화 위치입니다. 4) 1.00 델타는 3.41의 규모를 피크하지만 만료 시간으로 크게이 값이 증가 5 일에서 감소한다. 그림 3 (5)는 바이너리 콜 옵션의 델타는 항상 긍정적 그래서 항상 양의 기울기를 가지고 이진 통화 가격 프로파일을 보여줍니다. 도 5 이진 통화 옵션 공정 가치의 w. r.t. 도 5에 25 일 가격 프로파일을 유효 시간이 경과 할 수있는 최대 기간을 가지며 후속 최저값 델타 프로파일이도 6에 도시 된 낮은 기어를 갖는다. 도 6 진 콜 옵션 델타 w. r.t. 시간은 4.82에서 그림 6. 0.1 일 델타 피크에서 그림 5와 관련 델타의 매우 가파른 가격 프로파일에 의해 그림과 같이 옵션은 모든 금융 상품의 가장 큰 기어를 제공 이진 전화를 만료하는 짧은 시간 만료 (넣어) 할 수있는 기본적으로 긴 미래 위치의 100 기어에 비해 482의 박차를 가하고 있습니다. 시간의 변동성을 감소시키고 감소하는 4 6. 표 2 10 일, 델타 5 변동성 진 콜 옵션 가격을 보여줍니다 도표의 유사한 델타 프로파일에 의해 부담하는 바이너리 옵션의 가격에 유사한 영향을 미칠 유효합니다. 표 2-99.87 이진 통화에서 관련 델타 이진 통화 옵션 공정 가치는 43.5921 가치와 0.4764의 델타있다. (가) 이진 통화 가치가있을 것입니다 99.90에 99.93에서 3 틱 하락한 기본​​ 경우 43.5921 3 × 0.4764 45.0213 : 기본은 99.90에 99.87에서 세 틱 상승하면 따라서, 이진 통화 가치 상승한다 46.4641 (-3) 0.4805을 X 표 2에서 99.90 이진 통화 가치에서 45.0226은 45.0250 그래서 테이블 위의 계산 된 값과 실제 값 사이에 약간의 차이가 있습니다. 0.4764 및 0.4805의 델타 즉 델타를 기초로 변경하고 각각 99.87 99.93, 단지 두 개의 기본 레벨 델타이기 때문이다. 99.90에서 델타는 0.4788 그래서 이진 통화 가격의 변화를 평가할 때와 마찬가지로 0.4805의 델타가 너무 높은 반면, 99.87에서 99.90로 상승 이동을 평가할 때 0.4764의 값이 너무 낮은 경우 99.93에서 99.90에 기본 폭포. (0.4764 0.4788) / 2 0.4772이 번호는 위의 첫 번째 계산에 99.90에서 바이너리 호출은 다음과 같이 추정된다 사용해야합니다 : 99.87과 99.90에서 두 델타의 평균은 43.5921 3 × 0.4772 45.0237 0.0013의 오류 . 99.90과 99.93 사이의 평균 델타는 다음과 같습니다 (0.4788 0.4805) / 2 0.47965 두 번째 계산 위에서 지금의 99.90에서 가격을 생성합니다 : 46.4641 (-3) 0.47965 45.02515 단지 0.00015의 오류를 X. 진 콜 옵션 감마의 절에서는이 차이가 여전히 존재 이유에 대한 답변을 제공 할 것입니다. 이진 통화 옵션 델타와 위험 회피하면 채권의 미래와 관련된 표 2의 숫자는 다음 지점 당 10 동일시 (1000)의 합의 값이 미래에 이진 옵션을 제공하기 위해 무리하지 않을 수 있습니다합니다. 예. 어떻게 상인은 즉시 방향을 멀리 헤지 않습니다 43.5921 × 10 × 100 계약 43,592.10를 : 이진 옵션 상인의 총 비용, 43.5921의 가격에 99.87에서 향후 무역과 유통 기한 10 일에 100 파업 진 100 계약을 구입 0.4764의 델타와 옵션 100 계약 노출은 99.87의 선물 가격 47.64 선물의 위치 때문에 상인 43.5921의 국지적 인 옵션 가격에 도착 된 미래의 0.64을 판매하는 단지 수 없습니다 (헤지 (48) 미래를 판매하는 동일합니다 1) 미래는 옵션 가치가 99.81로 하강)에서 평균하여 40.7518 그래서 위치 PL은 지금 : 이진 통화 옵션 손실 : 손실 동일합니다 40.7518 43.5921 -2.8403 : -2.8403 × 10 × 100 계약 - 2,840.3하는 -0.06 / 0.01 × 10 X -48 2880 옵션 가치가 99.93-39.70 2) 미래는 상승의 전체 이익 46.4641 지금 위치 PL 지금 : 이진 통화 옵션 이익 :의 이익 동일합니다 46.4641 43.5921 2.8720있는 8.00의 2,880 전체 손실 - 0.06 / 0.01 × 10 X -48 : 손실 총점 2.8720 × 10 × 100 계약 2,872.00 :의 이익 동일합니다. 47.64 미래 반대로 위쪽에 손실이 48 미래의 오버 회피함으로써 얻어 설명 될 수있다. 47.64 선물이 (어쩌면 spreadbet)가 사용 된 경우 8.00의 상승 손실이 13.60의 이익으로 전환 할 동안 다음 전체 단점 이익은 18.10로 감소 될 것이다. 이러한 방식으로 위험 회피를위한 델타의 지속적인 사용은 옵션 시장 메이커에 매우 중요합니다. 47.64의 울타리를 사용하여 위쪽과 아래쪽 모두에 이익을 생산하고이 경우 긍정적 인 감마 감마의 영향이다. 이진 통화 옵션 델타 V 기존의 콜 옵션 델타는도 7a-e는 conventionals을 이미 잘 알고있는 사람들을위한 바이너리 콜 옵션의 델타과 기존의 사촌 사이에 만료하는 시간이 지남에 따라 차이를 도시한다. 메모도 7a 기존의 전화 델타도 7b 기존의 콜 옵션 델타도 7c 기존의 콜 옵션 델타 7의 (d) 기존의 콜 옵션 델타도 7e 기존의 콜 옵션 델타 포인트는 1) 기존의 통화 델타가 구속되는 반면 0.5의 값이 때 옵션은에 - 더 - 돈, 이진 통화가 최고 일 때의 - 더 - 돈과 만기에 시간과 무한대에 접근 할 수있는 아무런 제약이 없습니다 접근 0 2) 만기에 시간이 더 크다 일일보다 (도 7a는-c) 이진 콜 옵션의 기어 장치는 종래의 콜 옵션보다 낮지 만 유효로 시간이 감소 될 때 (Figs.7d-E) 바이너리 호의 델타 최대보다 높아진다 기존의 콜 옵션의 1.0의 값입니다. 3) 종래의 콜 옵션 델타 프로필 이진 통화의 가격을 닮았다. 4) 대신 만기에 시대의 묵시적 변동성의 범위를 대체하는 것은도 7a-전자에 그림의 유사한 세트를 제공한다. 공식